私募5月积极调研：安集科技最受青睐，半导体方向最受关注

证券私募对A股(Agǔ)上市公司的调研热情高涨。 第三方机构私募排排网最新数据显示，5月共有876家私募证券管理人参与A股(Agǔ)上市公司调研，覆盖90个申万二级行业(hángyè)中的494只个股(gègǔ)，合计调研次数达2544次。 展望后市，百亿私募淡水泉认为，尽管仍存在一定的不确定性，但从微观企业层面(céngmiàn)看(kàn)，优秀公司基于自身实力所展现的成长韧性(rènxìng)，在股票市场中提供了相对稀缺的确定性。 私募排排网(wǎng)最新数据显示，5月共有876家私募证券管理人参与A股上市公司(shàngshìgōngsī)调研，覆盖90个申万二级行业中的(de)494只个股，合计调研次数达2544次。 从调研(diàoyán)热度来看，5月共有25只个股获得私募机构的高度关注，调研频次(cì)均超过(chāoguò)20次。具体来看，17只个股被调研20次-29次，8只个股调研频次不少于30次。 其中，安集科技(kējì)（688019）5月获得私募调研75次，成为最受私募调研青睐的个股，该股属于电子化学品细分(xìfēn)领域，吸引到淡水泉、高毅资产、盘京投资(tóuzī)、睿郡资产和星石(xīngshí)投资等百亿私募扎堆调研。 通用设备、半导体和消费电子均(jūn)有2只个股(gègǔ)(gègǔ)入围前十，其中通用设备行业个股恒而达（300946）和耐普矿机（300818）分别(fēnbié)获得44次(cì)和28次调研(diàoyán)；半导体行业个股希荻微（688173）和盛美上海（688082）分别获得40次和38次调研；消费电子行业个股安克创新（300866）和佳禾智能（300793）均获得28次调研。 5月共有30个申万二级行业被证券私募调研不少于20次，其中15个行业被调研20-49次，9个行业被调研50-99次，更有6个行业调研次数(cìshù)突破100次大关。半导体行业共有30只个股(gègǔ)合计获得226次私募调研，成为最受私募调研青睐的行业。其次(qícì)是医疗器械(yīliáoqìxiè)、通用设备、自动化设备、专用设备和化学(huàxué)制药，调研次数均超(chāo)100次，各行业被调研个股数量均超10只。 从私募的参与(cānyù)情况来看，5月共有48家(jiā)证券私募积极参与A股调研，调研频次(cì)(cì)(cì)均不少于10次，其中40家调研10-19次，8家调研不少于20次。正圆投资调研最为积极，5月调研72次居首。百亿私募占据前十名(qiánshímíng)中的五席，盘京投资、敦和资管、高毅资产、睿郡资产和淡水泉等5家百亿私募调研次数排名前十，5月依次调研33次、31次、27次、20次和19次。 积极调研(diàoyán)的背后，是私募对市场充满信心。 站在当下时点，淡水泉认为，尽管仍存在一定的不确定性(bùquèdìngxìng)，但(dàn)从(cóng)微观企业层面看，优秀公司基于自身实力所展现的成长韧性，在股票市场中提供了相对稀缺的确定性。 近期，越来越多赴港上市的(de)“A+H”优质龙头走到了市场(shìchǎng)的聚光灯前，淡水泉认为，港股IPO火爆、AH溢价趋势性收敛，这既(jì)得益于赚钱(zhuànqián)效应和增量资金的推动，也反映出优秀公司在出海、新(xīn)消费、新科技等领域结构性增长的潜力，背后体现了基本面因素正起到越来越重要的作用。对应(duìyìng)到A股市场，同样也能观察到类似(lèisì)现象，相较过去几年基本面成长性(chéngzhǎngxìng)好的公司估值却收缩的情况，当前市场风格对基本面的权重会有更多反映，盈利上修反映的企业基本面已重新成为股票定价的显性因子。 石锋资产认为，展望后市，二季度国内政策端显示出了对经济运行的高度关注，在这样(zhèyàng)的经济和政策组合(zǔhé)下，市场指数上下空间都(dōu)比较有限，预计仍会维持整体震荡、板块轮动的行情。 望正资产指出，中国核心科技资产估值重估的进程还未完成，AI对收入的拉动才刚刚开始体现，宏观修复后，盈利也有上调潜力。在当前(dāngqián)一个(yígè)合理偏低的估值、优质的竞争格局和(hé)股东回报、有潜力的盈利增长下，可以预期一个较为合理的回报率(huíbàolǜ)。而科技行业(hángyè)的发展日新月异，跃迁往往是非线性的，应坚守产业趋势，静待(jìngdài)下一个起爆点的到来。 着眼于产业趋势，同时结合宏观经济、外部(wàibù)因素的可能演进，淡水泉继续聚焦在以下三个方面，做好机会上的挖掘：其一(qíyī)，高端制造领域具有(jùyǒu)全球化运营实力的头部公司(gōngsī)，这类公司在面对(miànduì)外部因素挑战时，有能力将产能外移，从中国制造走向全球制造，加大(jiādà)对非美市场的拓展，降低对美国市场的依赖；其二，看好AI创新升级带来的智能终端、消费电子、数据中心等产业链公司的投资机会，此外，淡水泉也布局了半导体设备、国产算力等领域；其三，在内需方向，一些具备业绩快速增长潜力(qiánlì)的新消费头部公司也是(shì)其关注方向。 久阳润泉也认为，国内以“扩内需”为重点的(de)逆周期增量政策仍有较大的发力(fālì)空间，像内需、自主可控及红利方向或将是市场的主要(zhǔyào)支撑(zhīchēng)力量以及结构性机会演绎的主要方向。中长期继续看好高景气度的科技、医药、消费、金融、周期股五大行业板块机会。 石锋资产持续看好低估值高股息以及企业出海相关板块行情(hángqíng)。此外重点关注(guānzhù)国内新兴消费崛起、AI应用扩散所带来的投资机会。 澎湃(pēngpài)新闻记者 孙铭蔚 (本文来自澎湃(pēngpài)新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)